لماذا يجب أن تشتري الذهب الآن وتبتعد عن كلام المشككين؟ ..إليك عدة أسباب هامة

هل الذهب من الأصول الأساسية التي يجب الاحتفاظ بها والاستثمار به على الدوام ,أم أنه لم يعد ذو فائدة حقيقية؟ ردود متباينة بين التشكيك و الدعم للذهب اليوم.

الصين روسيا وجميع الدول بمختلف أحجام اقتصادها في العالم تعمل على زيادة احتياطيات الذهب لديها وهذه الاستراتيجية ليست بالجديدة على الدول.

فالبشرية منذ فجر الأزل الماضي قامت فيها الحضارات المختلفة على تكديس الذهب باعتباره علامة القوة والسيطرة للحضارة المهيمنة وعملة التبادل الأساسية بين الناس سابقا.

لكن ماذا عن المستثمرين اليوم؟ كيف ينظرون للذهب؟ هل الاستثمار فيه لايزال مثير للاهتمام ، وماذا نتوقع منه؟

يجب الاعتراف بأن المستثمرين لديهم آراء متباينة عن الذهب.. وليسوا على اتفاق على المكان الذي يُمنح للذهب ضمن المحفظة الاستثمارية.

فيعتبره البعض من الأصول الأساسية التي يجب الاحتفاظ بها، بينما يعتقد البعض الآخر أنه ليس له فائدة حقيقية.

في البداية دعونا نُحلل حجج منتقدي الذهب، قبل وضعها في منظورها الصحيح في مواجهة السلوك التاريخي للذهب.

ما هي الادعاءات ضد الذهب؟

دعونا نذكر حجج المستثمرين الذين يعتقدون أن الاحتفاظ بالذهب لا فائدة منه، ” قائمة الادعاءات التالية ليست شاملة، وتم ذكرها من أفواه المنتقدين وكُتبت هنا على سبيل المثال لا الحصر” :

• الذهب لم يعد يتقدم
• الذهب لم يتقدم لسنوات عديدة.
• لقد مرّت فقاعة الذهب.
• الذهب هو أحد الأصول المضاربة، تمامًا مثل الأسهم التقنية.
• الذهب لا ينتج الثروة ولا يولد الفائدة.
• ينتج الذهب عوائد ضعيفة على المدى الطويل.

دعونا الآن نحاول تحليلها.

في بداية عام 2020، كان سعر الذهب باليورو هو نفسه تقريبًا كما كان في 2011-2012 (أونصة الذهب = 1400 يورو).

إذا نظرنا إلى سعر الذهب بالدولار، فهو أسوأ، حيث انخفض الذهب بنسبة 20% مقارنة بالفترة 2011-2012 (أونصة واحدة من الذهب = 1600 دولار).

ومع ذلك، خلال هذه الفترة، ارتفع الدولار بشكل ملحوظ مقابل اليورو. لذلك من الطبيعي أن يعاني الذهب بالدولار مقارنة بالذهب باليورو.

إذا نظرنا إلى السنوات العشر الماضية، نجد أن الذهب ليس أصلًا جذابًا. في الواقع، يتحرك الذهب في دورات طويلة. لذلك يجب أن نتراجع خطوة إلى الوراء لفهم تطورها :

1972-1980: زيادة 1254% 1981-2001: انخفاض بنسبة 53% 2002-2011: زيادة 447% 2012-2020: انخفاض بنسبة 2٪

يمكننا أن نلاحظ أن الدورات تستمر ما بين 10 و 20 سنة في المتوسط ​​(بالمقارنة، الدورات الصعودية للأسهم تستمر ما بين 3 و 5 سنوات). بالإضافة إلى ذلك، فإن الزيادات أكبر بكثير من الانخفاضات.

لذا، ادعائهم قد يبدوا صحيحًا لمن لديه نظرة آنية ومحدودة للأمور، لم يتقدم الذهب منذ حوالي عشر سنوات … ولكن من المحتمل وجود دورة صعود جديدة قادمة (وربما تكون قد بدأت بالفعل).

الذهب هو أصل المضاربة

السلع والمعادن الثمينة هي مواضيع المضاربة، لأنها لا تنتج ثروة. لذلك فإن تطورها يعتمد فقط على مطالبهم.

“ومع ذلك، فإن الذهب ليس سلعة مثل أي سلعة أخرى . إنها المادة الخام، المعدن الثمين بامتياز، العملة التاريخية للتبادل.”

صحيح أن الاستثمار في الذهب يشبه المراهنة على قيمته المستقبلية. لكن كمية الذهب على الأرض محدودة، وتحتفظ دول مثل البنوك المركزية بمخزونات كبيرة من الذهب بشكل خاص، والتي تكون بالنسبة إليهم إحتياطي وملاذ آمن ضد أي تقلب.

لا يوجد مورد آخر يحتل مثل هذا المكان في النظام الاقتصادي والمالي العالمي.

لذا، نعم، لا يزال الاستثمار في الذهب مقامرة، ولكن في هذه الحالة بالذات، هو رهان محكوم ، لأن هناك فرصة ضئيلة للتخلي عن الذهب. ظلت قيمتها في أذهان الناس والمؤسسات لفترة طويلة.

علاوة على ذلك، أصبح من السهل جدًا الآن الاستثمار في الذهب، كل ​​ما تحتاجه هو اتصال بسيط بالإنترنت. لم يكن الذهب متاحًا منذ 50 عامًا، ناهيك عن 100 أو 200 عام.

لهذا السبب، فإن استخلاص النتائج من الرسوم البيانية لتطور الذهب على مدى عدة قرون ليس له أهمية تذكر . الذهب لا يكسب فائدة

الذهب لا يساوي سوى القيمة التي نرغب في منحها، ولا ينتج عنه شيئًا. لذلك لا يسمح لك بربح الفوائد، على عكس الأسهم (توزيعات الأرباح على الأرباح) أو السندات (القسائم على الدين).

دور توزيعات الأرباح هو السائد في رفع قيمة الأسهم على المدى الطويل. حقيقة حرمان الذهب منه ليست ميزة، ومن الواضح أن الاستثمار في الأسهم يكون أكثر ربحية على المدى الطويل.

ومع ذلك، يمكننا أن نرى الأشياء في الاتجاه المعاكس، ونلاحظ أن الذهب قد زاد بنسبة 7.6% سنويًا في المتوسط ​​على مدار الخمسين عامًا الماضية، وذلك بفضل تقدير قيمته وحدها (وبدون المساعدة من إعادة الاستثمار). قد ينتج الذهب عوائد ضعيفة على المدى الطويل

استثمر 10 آلاف دولار في الأسهم في عام 1972 كان سيعود 1.175 مليون دولار في عام 2020 ، مقارنة بـ 0.341 مليون دولار لنفس المبلغ المستثمر في الذهب وهو 10 آلاف دولار. هذا ما يقرب من 3.5 مرات أكثر. وكلما عدت بالزمن بعيدًا ، زاد الفرق.

إذا نظرنا إلى المدى الأطول، نجد أن الذهب أقل كفاءة بكثير، لأنه لم يتقدم إلا بنسبة 0.7٪ سنويًا خلال قرنين من الزمان.

يُحب كارهي الذهب اقتباس الرسم البياني السابق ويستخدمونه كذريعة لتأكيد فكرتهم. لكن في الحقيقة إن العالم تغير كثيرًا منذ عام 1802. ولقد تطرقنا بالفعل إلى هذا الأمر، إذ أن الإستثمار في الذهب أصبح أسهل والتنقيب عنه بات أفضل من ذي قبل.

وبالطبع هذا ليس كل شيء : كان هناك أيضًا تغيير كبير في النظام الاقتصادي العالمي منذ 50 عامًا.

النظام القديم لمعيار الذهب ( قاعدة الذهب ) الذي كان يتم فيه ضمان أي إصدار نقدي بكمية معينة من الذهب، مما أتاح السيطرة على التضخم عن طريق الحد من أي انخفاض في القيمة النقدية)، ثم توقف تحويل الدولار إلى ذهب في عام 1971.